AI基金鹏华新能源精选混合A（011956）披露2025年中期报告，上半年基金利润240.32万元，加权平均基金份额本期利润0.0042元。报告期内，基金净值增长率为0.56%，截至上半年末，基金规模为4.49亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于先进制造股票。截至9月3日，单位净值为0.993元。基金经理是张宏钧，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华新能源精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达49.77%；鹏华汇智优选混合A最低，为34.07%。

　　基金管理人在中期报告中表示，行业层面，在本产品成立之时，我们的思路就是“淡化大贝塔，寻找小贝塔和阿尔法”，这一思路来自于这样一个认知，即新能源并不是单一行业，而是一轮技术推动的产业趋势，这种趋势的影响必须要有更广阔的全行业视角。我们目前还是大体遵循这一思路。向后展望，变革中机会仍然存在。

　　截至9月3日，鹏华新能源精选混合A近三个月复权单位净值增长率为29.32%，位于同类可比基金26/171；近半年复权单位净值增长率为18.40%，位于同类可比基金53/171；近一年复权单位净值增长率为49.77%，位于同类可比基金60/169；近三年复权单位净值增长率为-5.41%，位于同类可比基金39/130。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为30.54倍，同类均值为36.17倍；加权市净率（LF）约2.48倍，同类均值为2.99倍；加权市销率（TTM）约2.21倍，同类均值为2.5倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.11%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.09%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0748，位于同类可比基金39/120。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为47.64%，同类可比基金排名81/125。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为22.46%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.13%，同类平均为87.02%。2025年上半年末基金达到91.22%的最高仓位，2021年三季度末最低，为27.24%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为4.49亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6.57万户，合计持有5.52亿份。其中管理人员工持有58.61万份，占比0.11%，机构持有份额占比0.67%，个人投资者占比99.33%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约124.99%，持续2年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、新强联、麦格米特、阳光电源、福斯特、中信博、杰普特、亿纬锂能、华友钴业、奥特维。

　　核校：杨宁