AI基金中泰ESG主题6个月持有混合发起（016945）披露2025年中期报告，上半年基金利润44.39万元，加权平均基金份额本期利润0.0406元。报告期内，基金净值增长率为3.33%，截至上半年末，基金规模为1336.93万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.336元。基金经理是王路遥。

　　基金管理人在中期报告中表示，最近半年概念题材依然“精彩纷呈”，机器人，固态电池等此起彼伏。我们经过分析和研究，无论是估值还是从竞争力的角度，我依然认为我们组合中相当一部分代表了“旧经济”的传统行业龙头明显更具备吸引力：在竞争力层面上组合中的标的往往是被时间证明过的，模式、规模经济性突出的龙头，差异化的持续性较为扎实；估值方面由于行业潜在空间普遍有限，往往处在不高的水平。而具备较强创新属性的科技行业，我们对于具体标的的盈利水平，尤其是盈利水平的下限不容易做充足的估计和准备，而上行空间方面鉴于这些标的往往估值偏高，在长期收益率上也未必占优。因此现有的组合让我们满意，对未来的回报我们有充足的信

　　截至9月3日，中泰ESG主题6个月持有混合发起近三个月复权单位净值增长率为9.36%，位于同类可比基金507/615；近半年复权单位净值增长率为12.61%，位于同类可比基金427/615；近一年复权单位净值增长率为26.12%，位于同类可比基金477/601。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为5.47倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约0.44倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约0.16倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.08%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.9109。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为17.66%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为9.49%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为86.94%，同类平均为83.27%。2024年一季度末基金达到90.98%的最高仓位，2024年末最低，为79.54%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1336.93万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计399户，合计持有1090.5万份。其中管理人员工持有10.85万份，占比1.00%，机构持有份额占比91.70%，个人投资者占比8.30%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约39.12%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、华鲁恒升、太阳纸业、伟星股份、招商银行、中密控股、中国铁建、申洲国际、贵州茅台、久立特材。

　　核校：孙萍