AI基金国联安核心优势混合A（011994）披露2025年中期报告，上半年基金利润1093.74万元，加权平均基金份额本期利润0.1185元。报告期内，基金净值增长率为16.17%，截至上半年末，基金规模为7708.16万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.011元。基金经理是储乐延，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，国联安核心优势混合A近一年复权单位净值增长率最高，达54.65%；国联安稳健混合A最低，为41.45%。

　　基金管理人在中期报告中表示，本基金仍然会基于价值为唯一标准进行选股和投资，而非以筹码和趋势作为主要考量点。本基金目前主要关注以下几条社会主线：1，以老龄化为主的医药投资机会；2，以新旧消费模式切换为主的精神消费机会；3，以反全球化为主的军工和非欧美出口机会；4，以国内产能出清为主线的底部性价比资产的反转机会；5，以科技革命为驱动力的对下游行业的赋能机会。

　　截至9月2日，国联安核心优势混合A近三个月复权单位净值增长率为21.11%，位于同类可比基金276/615；近半年复权单位净值增长率为27.71%，位于同类可比基金151/615；近一年复权单位净值增长率为54.65%，位于同类可比基金184/600；近三年复权单位净值增长率为9.52%，位于同类可比基金126/340。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.43倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.14倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.04倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.02%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.16%，加权年化净资产收益率为0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1009，位于同类可比基金109/319。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为36.89%，同类可比基金排名189/332。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为25.46%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.63%，同类平均为83.27%。2022年末基金达到94.09%的最高仓位，2021年末最低，为82.42%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为7708.16万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1066户，合计持有8939.12万份。其中管理人员工持有18.05万份，占比0.20%，机构持有份额占比44.49%，个人投资者占比55.51%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约189.23%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是固生堂、诺力股份、中孚实业、菲利华、春立医疗、紫光国微、复星医药、苏试试验、恺英网络、理想汽车-W。

　　核校：杨宁