AI基金鹏华安悦一年持有期混合A（011071）披露2025年中期报告，上半年基金利润1318.36万元，加权平均基金份额本期利润0.0573元。报告期内，基金净值增长率为5.86%，截至上半年末，基金规模为1.83亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.1元。基金经理是王石千，目前管理的9只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华可转债债券A近一年复权单位净值增长率最高，达41.51%；鹏华安睿两年持有期混合A最低，为6.48%。

　　基金管理人在中期报告中表示，报告期内本基金以持有中高评级信用债和股票为主。本基金上半年保持了中等久期，对持仓的个券进行了调整；股票方面，本基金维持了中等偏高的股票仓位，在科技、医药、新消费方向进行了布局。

　　截至9月3日，鹏华安悦一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为7.03%，位于同类可比基金89/630；近半年复权单位净值增长率为9.54%，位于同类可比基金52/630；近一年复权单位净值增长率为13.02%，位于同类可比基金188/630；近三年复权单位净值增长率为9.18%，位于同类可比基金256/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为35.06倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约3.97倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约2.56倍，同类均值为1.59倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.18%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.43%，加权年化净资产收益率为0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0905，位于同类可比基金423/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为8.14%，同类可比基金排名199/538。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为5.38%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为13.8%，同类平均为18.92%。2022年上半年末基金达到20.32%的最高仓位，2024年三季度末最低，为4.82%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.83亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2506户，合计持有1.75亿份。机构持有份额占比0，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约118.87%，持续1年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是泡泡玛特、罗博特科、三环集团、热景生物、楚江新材、潍柴重机、三生制药、太辰光、寒武纪、浩欧博。

　　核校：杨宁