AI基金海通策略优选A（852200）披露2025年半年报，上半年基金利润19.45万元，加权平均基金份额本期利润0.0329元。报告期内，基金净值增长率为3.8%，截至上半年末，基金规模为596.03万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.232元。基金经理是胡倩和张强，目前共同管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，海通量化价值精选B近一年复权单位净值增长率最高，达34.25%；截至8月18日，海通智选B最低，为32.07%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望未来，关税政策不确定性最大的时刻或许已经过去，后续步入理性协商阶段。在观察到出口商积极寻找新市场后，市场对于出口预期也不再那么悲观，总体上，市场担心的风险因素在逐渐减轻。在投资策略上，我们基于长期量化研究构建投资模型，坚持数据驱动，挖掘市场中的潜在逻辑，通过优化量化投资模型来规避情绪带来的负面影响，力图获得超越业绩基准的投资回报。

　　截至9月3日，海通策略优选A近三个月复权单位净值增长率为14.89%，位于同类可比基金391/615；近半年复权单位净值增长率为13.47%，位于同类可比基金394/615；近一年复权单位净值增长率为32.82%，位于同类可比基金398/601。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为6.06倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约0.57倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约0.35倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.29%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.4628。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为21.45%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为11.23%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为82.2%，同类平均为83.27%。2025年上半年末基金达到86%的最高仓位，2024年末最低，为74.65%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为596.03万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计119户，合计持有533.41万份。其中管理人员工持有4.58万份，占比0.86%，机构持有份额占比26.49%，个人投资者占比73.51%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约77.92%，持续1年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中芯国际、中国人民保险集团、中国人寿、睿创微纳、北方华创、阿里巴巴-W、时代电气、中国中车、航发控制、华能国际电力股份。

　　核校：沈楠