AI基金国投瑞银境煊混合A（001907）披露2025年半年报，上半年基金利润1005.89万元，加权平均基金份额本期利润0.2171元。报告期内，基金净值增长率为7.79%，截至上半年末，基金规模为7310.53万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为3.339元。基金经理是周思捷，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，国投瑞银盛煊混合A近一年复权单位净值增长率最高，达56.63%；国投瑞银美丽中国混合A最低，为40.91%。

　　基金管理人在中期报告中表示，从基本面出发，中国经济稳中向好的形势并没有改变，以国产 AI 大模型和机器人为代表的新质生产力优秀公司不断涌现，我国的科技竞争力也在不断增强。与此同时，政府对内卷的危害性重视程度不断加大，反内卷的措施有望陆续出台。综合来看，我们应该对中国市场有更强的信心。

　　截至9月3日，国投瑞银境煊混合A近三个月复权单位净值增长率为20.56%，位于同类可比基金364/880；近半年复权单位净值增长率为25.02%，位于同类可比基金207/880；近一年复权单位净值增长率为43.57%，位于同类可比基金339/880；近三年复权单位净值增长率为5.25%，位于同类可比基金445/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为13.41倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.41倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约0.9倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.05%，加权年化净资产收益率为0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0389，位于同类可比基金424/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为35.68%，同类可比基金排名402/861。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为19.79%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.42%，同类平均为80.43%。2020年三季度末基金达到94.09%的最高仓位，2021年三季度末最低，为80.14%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为7310.53万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3760户，合计持有2555.03万份。其中管理人员工持有11.18万份，占比0.44%，机构持有份额占比39.04%，个人投资者占比60.96%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约151.53%，持续3年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是江山股份、洛阳钼业、兔宝宝、京东方A、中国平安、华菱钢铁、海康威视、立讯精密、阳光电源、顺丰控股。

　　核校：沈楠