AI基金博时丝路主题股票A（001236）披露2025年半年报，上半年基金利润813.64万元，加权平均基金份额本期利润0.0254元。报告期内，基金净值增长率为1.66%，截至上半年末，基金规模为5.27亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为2.067元。基金经理是王晗，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，博时战略新材料主题混合A近一年复权单位净值增长率最高，达40.82%；博时周期优选混合A最低，为18.82%。

　　基金管理人在中期报告中表示，本基金仍然维持对市场的乐观判断，尤其是AI 算力、反内卷的资源品和高端制造等方向。

　　具体来说，AI 算力方向上，我们继续看好 AI 国产算力的广阔空间，重点把握国产化链条上自主可控的机会，同时重视 AI 软件应用机会和端侧硬件的配套，沿"国产算力基建-垂直场景渗透-终端硬件放量"三层次把握投资节奏；反内卷方向上资源品的机会较为确定，有色金属、钢铁、煤炭等供给侧改革受益品种具备较大弹性和较低估值，有望实现业绩反转和估值修复；高端制造方向上，我们相对看好受益于船舶大周期而订单、价格均高增的造船行业和受益于技术突破和渗透率提升的固态锂电池板块。

　　截至9月3日，博时丝路主题股票A近三个月复权单位净值增长率为28.30%，位于同类可比基金40/167；近半年复权单位净值增长率为24.59%，位于同类可比基金47/167；近一年复权单位净值增长率为26.19%，位于同类可比基金138/166；近三年复权单位净值增长率为2.53%，位于同类可比基金96/160。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为31.78倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约3.25倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约2.18倍，同类均值为2.1倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.11%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.3%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.2207，位于同类可比基金131/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为28.33%，同类可比基金排名124/158。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为19.92%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.78%，同类平均为88.01%。2025年一季度末基金达到93.39%的最高仓位，2023年三季度末最低，为74.39%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5.27亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2.17万户，合计持有3.07亿份。其中管理人员工持有2.87万份，占比0.01%，机构持有份额占比1.90%，个人投资者占比98.10%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约246.24%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是璞泰来、*ST松发、山东黄金、茂莱光学、兆易创新、中芯国际、汇成真空、广和通、中金黄金、四川路桥。

　　核校：沈楠