AI基金华宝大盘精选混合（240011）披露2025年半年报，上半年基金利润1483.69万元，加权平均基金份额本期利润0.2911元。报告期内，基金净值增长率为11.88%，截至上半年末，基金规模为1.42亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为4.374元。基金经理是郑英亮，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，华宝万物互联混合A近一年复权单位净值增长率最高，达150.58%；华宝大盘精选混合最低，为131.3%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，随着全社会资产回报率的不断降低，居民的资产配置会越来越倾向于转到权益配置。目前大类资产比价来看，权益的性价比仍然非常高，我们预计整体市场会呈现出底部抬升震荡走高的趋势。往明年看，随着经济复苏的趋势愈发明朗，市场的赚钱效应也会更加显著。我们也将重点在人工智能、创新药械、新能源以及具有出海能力的优质企业领域做更深入的机会挖掘。

　　截至9月3日，华宝大盘精选混合近三个月复权单位净值增长率为103.00%，位于同类可比基金1/607；近半年复权单位净值增长率为91.81%，位于同类可比基金3/607；近一年复权单位净值增长率为131.30%，位于同类可比基金14/604；近三年复权单位净值增长率为60.92%，位于同类可比基金13/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为27.17倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约4.68倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约2.81倍，同类均值为2.07倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.22%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.39%，加权年化净资产收益率为0.17%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.099，位于同类可比基金181/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为42.63%，同类可比基金排名128/483。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为25.07%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.45%，同类平均为85.36%。2024年三季度末基金达到94.22%的最高仓位，2023年一季度末最低，为78.61%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.42亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3.61万户，合计持有5453.55万份。其中管理人员工持有11.84万份，占比0.22%，机构持有份额占比3.79%，个人投资者占比96.21%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约234.21%，持续4年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、新易盛、宁德时代、新产业、天孚通信、东山精密、沪电股份、剑桥科技、明阳电气、生益科技。

　　核校：沈楠