AI基金安信灵活配置混合A（750001）披露2025年半年报，上半年基金利润7047.56万元，加权平均基金份额本期利润0.1587元。报告期内，基金净值增长率为7.26%，截至上半年末，基金规模为12.61亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为2.686元。基金经理是张竞，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，安信比较优势混合A近一年复权单位净值增长率最高，达46.93%；安信平稳合盈一年持有混合A最低，为3.42%。

　　基金管理人在中期报告中表示，具体来讲，安信灵活配置重点配置了化工、内需消费、非银、军工等。（1）化工：随着地产开工以及竣工的调整， 市场对于化工保有谨慎的态度，但是随着经济逐步企稳，在底部体现出盈利韧性的优质化工公司将展现出明显的阿尔法。（2）内需消费：随着政策的逐步发力，与化工类似，内需消费也处于周期底部区域，负面因素已经反映得比较充分，随着国潮的兴起，大量新型消费公司存在明显的阿尔法。（3）非银金融：与银行类似，虽然行业基本面还未出现明显反转，但是估值已经充分反映了各个可能的不利因素。（4）军工：回归全球史，我国需要与自身经济实力相匹配的军事实力作为自身安全的保证，随着科技发展在军工行业上的体现，我们相信不仅总量，结构上也会看到越来越多的新型军工产品的推出，这都有利于国内上市公司的业务发展。

　　截至9月3日，安信灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为20.55%，位于同类可比基金365/880；近半年复权单位净值增长率为24.63%，位于同类可比基金219/880；近一年复权单位净值增长率为35.43%，位于同类可比基金491/880；近三年复权单位净值增长率为9.21%，位于同类可比基金371/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为13.62倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.84倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.8倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.17%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.34%，加权年化净资产收益率为0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0198，位于同类可比基金454/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为26.69%，同类可比基金排名661/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为14.37%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为74.83%，同类平均为80.43%。2024年三季度末基金达到79.27%的最高仓位，2021年三季度末最低，为51.61%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为12.61亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6.37万户，合计持有5.53亿份。其中管理人员工持有211.62万份，占比0.38%，机构持有份额占比45.70%，个人投资者占比54.30%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约347.21%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、杭州银行、中国太保、中国平安、扬农化工、伊利股份、三棵树、山东黄金、科达制造、洛阳钼业。

　　核校：孙萍