AI基金大摩领先优势混合（233006）披露2025年半年报，上半年基金利润468.96万元，加权平均基金份额本期利润0.0426元。报告期内，基金净值增长率为1.42%，截至上半年末，基金规模为3.10亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为3.234元。基金经理是缪东航和王卫铭。

　　基金管理人在中期报告中表示，今年年初时我们作出了“内部有效需求不足，外部贸易风险显现”的宏观大势判断，回顾上半年这一判断是比较恰当的，当然关税战的烈度也是远超市场预期，正因为该超预期因素的出现，预计海外市场的进入壁垒将整体性提升，而国内的需求仍未能有效提振，这使得原来预计在下半年以后会看到经济基本面出现边际改善变化的难度在加大，对于当前通缩环境的持续时间也需要作出更加谨慎的判断。

　　截至9月3日，大摩领先优势混合近三个月复权单位净值增长率为14.76%，位于同类可比基金419/607；近半年复权单位净值增长率为8.34%，位于同类可比基金545/607；近一年复权单位净值增长率为46.18%，位于同类可比基金279/604；近三年复权单位净值增长率为-2.32%，位于同类可比基金317/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为21.03倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约2.91倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约1.65倍，同类均值为2.07倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.07%，加权年化净资产收益率为0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0904，位于同类可比基金187/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为41.79%，同类可比基金排名144/483。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为26.69%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.63%，同类平均为85.36%。2024年上半年末基金达到94.39%的最高仓位，2024年末最低，为84.65%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3.10亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.38万户，合计持有1.08亿份。其中管理人员工持有15.33万份，占比0.14%，机构持有份额占比0.28%，个人投资者占比99.72%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约190.08%，持续5年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是美的集团、康龙化成、立讯精密、传音控股、潍柴动力、恒立液压、德业股份、首旅酒店、恒瑞医药、瑞迈特。

　　核校：张蒲程