AI基金泰信中小盘精选混合（290011）披露2025年半年报，上半年基金利润1.69亿元，加权平均基金份额本期利润0.3933元。报告期内，基金净值增长率为16.55%，截至上半年末，基金规模为18.36亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至9月3日，单位净值为4.459元。基金经理是董季周，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，泰信鑫选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达134.06%；泰信中小盘精选混合最低，为126.23%。

　　基金管理人在中期报告中表示，组合聚焦科技成长，底层逻辑依然优选细分行业的领军企业，对竞争格局、壁垒和市值空间深度考量，组合聚焦在数字 Soc 芯片、应用软件、数模混合芯片和特种半导体四个方向，本半年度持仓平稳，依旧保持了高集中度。

　　截至9月3日，泰信中小盘精选混合近三个月复权单位净值增长率为18.59%，位于同类可比基金277/328；近半年复权单位净值增长率为13.12%，位于同类可比基金269/328；近一年复权单位净值增长率为126.23%，位于同类可比基金33/322；近三年复权单位净值增长率为22.80%，位于同类可比基金135/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为101.67倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约5.63倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约15.48倍，同类均值为4.42倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.22%，加权净利润同比增长率（TTM）为1.54%，加权年化净资产收益率为0.06%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4114，位于同类可比基金49/249。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为53.89%，同类可比基金排名33/253。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为38.3%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.61%，同类平均为85.8%。2023年末基金达到94.34%的最高仓位，2019年一季度末最低，为69.45%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为18.36亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计9.18万户，合计持有4.78亿份。其中管理人员工持有197.92万份，占比0.41%，机构持有份额占比25.15%，个人投资者占比74.85%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约96.73%，持续2年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是合合信息、虹软科技、臻镭科技、龙迅股份、裕太微、芯动联科、峰岹科技、炬芯科技、恒玄科技、普元信息。

　　核校：孙萍