AI基金新华行业龙头主题股票（011457）披露2025年半年报，上半年基金利润292.61万元，加权平均基金份额本期利润0.0355元。报告期内，基金净值增长率为3.7%，截至上半年末，基金规模为5125.74万元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为0.635元。基金经理是赖庆鑫和张大江。

　　基金管理人在中期报告中表示，上半年产品持仓结构总体稳定，风格偏稳健，重点配置红利类资产，其中以银行股为主。5/6月以来，一些内外部因素的积极变化推动大盘持续反弹，我们开始落实前期计划，即赋予产品一定的净值弹性，包括调整行业配置和市值结构，增加一定比例中小市值优质公司，对股息率和成长性做再平衡。减配的主要是煤炭、石化、交运、公用事业等传统红利高股息行业，在若干顺周期行业中做了分散化增配。

　　截至9月3日，新华行业龙头主题股票近三个月复权单位净值增长率为4.56%，位于同类可比基金96/110；近半年复权单位净值增长率为10.53%，位于同类可比基金86/110；近一年复权单位净值增长率为15.54%，位于同类可比基金107/110；近三年复权单位净值增长率为-38.76%，位于同类可比基金80/80。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为7.49倍，同类均值为28.84倍；加权市净率（LF）约0.73倍，同类均值为2.19倍；加权市销率（TTM）约0.5倍，同类均值为1.95倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.05%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.3152，位于同类可比基金69/78。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为54.87%，同类可比基金排名1/77。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.94%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.19%，同类平均为88.09%。2021年三季度末基金达到94.09%的最高仓位，2024年末最低，为86.53%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5125.74万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2405户，合计持有8319.89万份。其中管理人员工持有1.1万份，占比0.01%，机构持有份额占比48.70%，个人投资者占比51.30%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约163.95%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是成都银行、苏美达、招商银行、江苏银行、兴业银行、建设银行、中国电信、长江电力、交通银行、工商银行。

　　核校：孙萍