AI基金平安恒泽混合A（009671）披露2025年半年报，上半年基金利润137.18万元，加权平均基金份额本期利润0.0347元。报告期内，基金净值增长率为3.41%，截至上半年末，基金规模为3778.92万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.09元。基金经理是刘斌斌。

　　基金管理人在中期报告中表示，组合操作上，股票资产依然维持绝对收益的操作思路，维持均衡的配置，关注市场结构性的机会为主，政策预期扭转下的系统性机会为辅，债券资产更多以震荡思路，坚持短端信用配置和长久期利率波段操作结合的操作思路。

　　截至9月3日，平安恒泽混合A近三个月复权单位净值增长率为3.44%，位于同类可比基金321/630；近半年复权单位净值增长率为4.42%，位于同类可比基金267/630；近一年复权单位净值增长率为7.41%，位于同类可比基金437/630；近三年复权单位净值增长率为-1.46%，位于同类可比基金519/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为22.63倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约1.56倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约0.47倍，同类均值为1.59倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.18%，加权年化净资产收益率为0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.5128，位于同类可比基金512/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为15.19%，同类可比基金排名50/538。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为8.74%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为21.51%，同类平均为18.92%。2021年上半年末基金达到28.52%的最高仓位，2020年三季度末最低，为3.5%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3778.92万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计285户，合计持有3537.39万份。机构持有份额占比57.92%，个人投资者占比42.08%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约766.69%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是顺丰控股、中国重汽、滨江集团、中国东航、保利发展、安琪酵母、吉祥航空、传音控股、大金重工、中信博。

　　核校：沈楠