AI基金新华趋势领航混合（519158）披露2025年半年报，上半年基金利润3125.2万元，加权平均基金份额本期利润0.3433元。报告期内，基金净值增长率为17.93%，截至上半年末，基金规模为2.18亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为3.421元。基金经理是赵强，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，新华策略精选股票A近一年复权单位净值增长率最高，达148.77%；截至8月29日，新华安享多裕定期开放灵活配置混合最低，为53.63%。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们认为，下半年市场的积极因素在逐渐积累，制约上半年的最大不确定因素是美国加征关税，近期中美关系有所缓和，贸易争端逐渐协商解决，短期风险解除，市场风险偏好也会随之提升。预计下半年美国会加大降息力度，美元会相对走软，也有利于资金回流新兴市场，港股会最先受益，A 股也会间接受益。

　　截至9月3日，新华趋势领航混合近三个月复权单位净值增长率为70.68%，位于同类可比基金13/607；近半年复权单位净值增长率为74.93%，位于同类可比基金6/607；近一年复权单位净值增长率为147.76%，位于同类可比基金8/604；近三年复权单位净值增长率为14.71%，位于同类可比基金157/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为117.78倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约6.07倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约9.04倍，同类均值为2.07倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.37%，加权净利润同比增长率（TTM）为2.02%，加权年化净资产收益率为0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.088，位于同类可比基金190/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为60.73%，同类可比基金排名12/483。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为24.1%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.74%，同类平均为85.36%。2023年一季度末基金达到93.37%的最高仓位，2019年上半年末最低，为69.36%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2.18亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计9951户，合计持有9231.36万份。其中管理人员工持有36.64份，机构持有份额占比17.55%，个人投资者占比82.45%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约270.39%，持续1年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是长芯博创、德科立、华丰科技、源杰科技、鼎通科技、东威科技、仕佳光子、瑞可达、芯动联科、广信材料。

　　核校：沈楠