AI基金新华鑫回报混合（001682）披露2025年半年报，上半年基金利润419.17万元，加权平均基金份额本期利润0.0602元。报告期内，基金净值增长率为4.96%，截至上半年末，基金规模为7758.48万元。

　　该基金属于股债平衡型基金。截至9月3日，单位净值为1.478元。基金经理是王丹，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，新华鑫回报混合近一年复权单位净值增长率最高，达34.25%；新华双利债券A最低，为12.97%。

　　基金管理人在中期报告中表示，下半年来看，经济基本面上关注“反内卷”给各个行业带来的实质性变化，关税矛盾也会有一些干扰，但是整体市场已经有预期，冲击力会相对减弱，资产荒和流动性充裕仍然是债券和股票行情的主要推动力，但是股票大小风格极致分化的局面可能会有一些变化，其中也可能会存在一些风险，可转债市场来说，整体目前价格比较高，以结构性机会和自下而上机会为主，我们仍然关注半导体设备和材料、光刻机、先进封装、AI、信创、医药等板块的机会。

　　截至9月3日，新华鑫回报混合近三个月复权单位净值增长率为18.01%，位于同类可比基金3/25；近半年复权单位净值增长率为14.18%，位于同类可比基金4/25；近一年复权单位净值增长率为34.25%，位于同类可比基金2/25；近三年复权单位净值增长率为6.22%，位于同类可比基金11/22。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为74.13倍，同类均值为19.26倍；加权市净率（LF）约5.65倍，同类均值为1.93倍；加权市销率（TTM）约6.48倍，同类均值为1.68倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.14%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.21%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0559，位于同类可比基金14/22。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为29.91%，同类可比基金排名2/21。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为17.87%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为33.14%，同类平均为47.82%。2019年上半年末基金达到87.09%的最高仓位，2022年一季度末最低，为11.78%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为7758.48万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计805户，合计持有5940.67万份。其中管理人员工持有61.07万份，占比1.03%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约825.21%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是北方华创、中芯国际、海光信息、三生国健、中微公司、奥飞数据、中科飞测、珂玛科技、茂莱光学、京仪装备。

　　核校：沈楠