AI基金新华稳健回报灵活配置混合发起（001004）披露2025年半年报，上半年基金利润162.28万元，加权平均基金份额本期利润0.0358元。报告期内，基金净值增长率为2.74%，截至上半年末，基金规模为5259.59万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.428元。基金经理是俞佳莹，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，新华稳健回报灵活配置混合发起近一年复权单位净值增长率最高，达43.08%；新华鑫动力灵活配置混合A最低，为27.98%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，国内大环境仍然是新旧经济动能转换，老经济底部可能越来越近，新经济已经崭露头角，海外方面中美贸易等风险也都已经演绎，我们认为市场有望呈现震荡偏强走势。

　　本基金会适当提高仓位，行业配置方面，仍然保持相对均衡的结构，同时具备安全边际和向上弹性的投资机会仍然是我们的板块和个股筛选的投资底色。我们会继续在目前老经济有望见底、新经济动能形成的经济环境中，寻找符合我们投资风险收益比的交集。下半年我们会继续在供给侧改革、AI 产业链等方向寻找合适的投资机会。

　　截至9月3日，新华稳健回报灵活配置混合发起近三个月复权单位净值增长率为12.69%，位于同类可比基金602/880；近半年复权单位净值增长率为13.85%，位于同类可比基金549/880；近一年复权单位净值增长率为43.08%，位于同类可比基金346/880；近三年复权单位净值增长率为22.09%，位于同类可比基金168/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为22.66倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约2.32倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.91倍，同类均值为2.16倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.05%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1912，位于同类可比基金255/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为27.56%，同类可比基金排名633/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.56%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为82.05%，同类平均为80.43%。2020年上半年末基金达到92.52%的最高仓位，2024年上半年末最低，为54.45%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5259.59万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1663户，合计持有4146.38万份。其中管理人员工持有6.66万份，占比0.16%，机构持有份额占比0.16%，个人投资者占比99.84%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约239.63%，持续4年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是传音控股、松原安全、宏创控股、锦江在线、软控股份、固德威、山煤国际、宇通客车、长飞光纤、华友钴业。

　　核校：沈楠