AI基金新华安康多元收益一年持有期混合A（010401）披露2025年半年报，上半年基金利润16.34万元，加权平均基金份额本期利润0.0036元。报告期内，基金净值增长率为0.32%，截至上半年末，基金规模为4128.61万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.031元。基金经理是王滨和林翟。

　　基金管理人在中期报告中表示，本产品以获取稳健、绝对收益为主要目标，因此持仓风格偏向大盘价值。股票部分以大盘价值风格的量化多因子选股策略为主，债券部分以大盘价值风格的转债和中长久期利率债为主。组合整体具有中等收益、中低风险的特征，比较适合投资者长期持有。目前产品净值已经有所修复，另外随着市场风险偏好的提升，未来我们可能会将产品风格从大盘价值调到大盘成长方向，以期在风险可控的前提下为投资者创造更多收益。

　　截至9月3日，新华安康多元收益一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为4.84%，位于同类可比基金193/630；近半年复权单位净值增长率为4.18%，位于同类可比基金293/630；近一年复权单位净值增长率为5.66%，位于同类可比基金517/630；近三年复权单位净值增长率为0.72%，位于同类可比基金497/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为13.76倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约0.73倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约0.33倍，同类均值为1.59倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.03%，加权年化净资产收益率为0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.9774，位于同类可比基金543/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为7%，同类可比基金排名250/538。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为4.44%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为12.59%，同类平均为18.92%。2024年末基金达到30.48%的最高仓位，2024年上半年末最低，为4.59%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为4128.61万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.21万户，合计持有4175.1万份。其中管理人员工持有5067.96份，占比0.01%，机构持有份额占比0，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约561.01%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是江西铜业、中国中铁、中国中冶、鞍钢股份、秦港股份、上海医药、中国能建、中国外运、白云山、浙商银行。

　　核校：杨宁