AI基金新华泛资源优势混合（519091）披露2025年半年报，上半年基金利润103.62万元，加权平均基金份额本期利润0.0084元。报告期内，基金净值增长率为0.45%，截至上半年末，基金规模为6.38亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为6.443元。基金经理是赖庆鑫，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，新华战略新兴产业灵活配置混合近一年复权单位净值增长率最高，达55.95%；新华行业龙头主题股票最低，为15.54%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，市场仍然有较大上行机会。一方面关税豁免期有望再次延长，有利于以海外需求为主的成长板块；另一方面国内内需对冲政策在近期部分高频数据走弱有望加码，且近期“反内卷”基调从顶层设计到落地执行，各行业相关政策举措有望持续出台，这意味着产能过剩最严重的时刻可能正在过去，我国面临的供需失衡局面有望得到缓解，而伴随产能过剩缓解是PPI有望触底改善，下半年有望迎来传统行业盈利改善。所以本基金依旧以算力、创新药为基本盘，同时继续增配受益于“反内卷”估值低的传统行业。

　　截至9月3日，新华泛资源优势混合近三个月复权单位净值增长率为28.36%，位于同类可比基金176/880；近半年复权单位净值增长率为21.40%，位于同类可比基金302/880；近一年复权单位净值增长率为37.20%，位于同类可比基金454/880；近三年复权单位净值增长率为3.94%，位于同类可比基金467/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为113.15倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.57倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约0.9倍，同类均值为2.16倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.61%，加权年化净资产收益率为0.01%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0056，位于同类可比基金486/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为30.69%，同类可比基金排名540/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.33%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为77.91%，同类平均为80.43%。2024年三季度末基金达到80.41%的最高仓位，2019年上半年末最低，为40.95%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为6.38亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.92万户，合计持有1.19亿份。其中管理人员工持有1.67万份，占比0.01%，机构持有份额占比2.69%，个人投资者占比97.31%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约255.37%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是天孚通信、招商蛇口、华发股份、保利发展、滨江集团、恒瑞医药、中际旭创、新易盛、百济神州、红太阳。

　　核校：杨宁