AI基金华宝新兴消费混合A（011153）披露2025年半年报，上半年基金利润6176.81万元，加权平均基金份额本期利润0.0633元。报告期内，基金净值增长率为9.87%，截至上半年末，基金规模为10.12亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至9月3日，单位净值为0.925元。基金经理是吴心怡，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，华宝新兴消费混合A近一年复权单位净值增长率最高，达33.2%；华宝品质生活股票最低，为19.73%。

　　基金管理人在中期报告中表示，过去几年投资人对国内经济的发展经历了几次大幅的预期波动，这让我们认识到预测宏观非常难，对企业竞争力和未来现金流的判断反而是更容易通过努力实现的。今年海外 AI 的发展让我们看到国内软件人才在全球舞台发挥出了巨大的能量，我们依然对底层的竞争优势具备信心。

　　截至9月3日，华宝新兴消费混合A近三个月复权单位净值增长率为1.69%，位于同类可比基金99/127；近半年复权单位净值增长率为6.76%，位于同类可比基金98/127；近一年复权单位净值增长率为33.20%，位于同类可比基金39/127；近三年复权单位净值增长率为15.35%，位于同类可比基金7/112。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为19.25倍，同类均值为22.97倍；加权市净率（LF）约4.18倍，同类均值为3.19倍；加权市销率（TTM）约3.06倍，同类均值为2.18倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.2%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.21%，加权年化净资产收益率为0.22%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3104，位于同类可比基金4/109。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为32.01%，同类可比基金排名84/110。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为27.1%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.25%，同类平均为85.84%。2024年一季度末基金达到92.33%的最高仓位，2021年上半年末最低，为44.95%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为10.12亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6.56万户，合计持有11.39亿份。其中管理人员工持有133.59万份，占比0.12%，机构持有份额占比44.22%，个人投资者占比55.78%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约52.04%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、理想汽车-W、贵州茅台、五粮液、美团-W、网易云音乐、泸州老窖、美的集团、石头科技、老铺黄金。

　　核校：沈楠