AI基金国富中小盘股票A（450009）披露2025年半年报，上半年基金利润1.39亿元，加权平均基金份额本期利润0.1115元。报告期内，基金净值增长率为4.68%，截至上半年末，基金规模为30.17亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为2.657元。基金经理是赵晓东，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，国富兴海回报混合A近一年复权单位净值增长率最高，达31.95%；国富恒瑞债券A最低，为9.86%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望 2025 年下半年，国内经济有望保持平稳增长态势，全年的经济增速有望完成政府制定的增长目标。从经济增长结构和质量来看，消费和制造业对经济增长的贡献在 2025 年有所提高，科技和高端制造业投资持续提升，地产投资进一步下降。

　　截至9月3日，国富中小盘股票A近三个月复权单位净值增长率为5.99%，位于同类可比基金57/61；近半年复权单位净值增长率为7.75%，位于同类可比基金57/61；近一年复权单位净值增长率为28.05%，位于同类可比基金51/61；近三年复权单位净值增长率为7.53%，位于同类可比基金31/60。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为14.07倍，同类均值为20.85倍；加权市净率（LF）约0.92倍，同类均值为2.12倍；加权市销率（TTM）约0.67倍，同类均值为1.66倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.15%，加权年化净资产收益率为0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.293，位于同类可比基金20/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为27.75%，同类可比基金排名40/59。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.24%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.93%，同类平均为88.81%。2023年末基金达到89.67%的最高仓位，2021年上半年末最低，为79.55%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为30.17亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计35.56万户，合计持有11.89亿份。其中管理人员工持有129.38万份，占比0.11%，机构持有份额占比43.48%，个人投资者占比56.52%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约36.49%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是常熟银行、新城控股、长沙银行、百润股份、华帝股份、珀莱雅、民生银行、华发股份、保利发展、招商积余。

　　核校：沈楠