AI基金民生加银核心资产股票A（012214）披露2025年半年报，上半年基金利润459.98万元，加权平均基金份额本期利润0.0374元。报告期内，基金净值增长率为5.82%，截至上半年末，基金规模为8319.46万元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为0.756元。基金经理是王亮和刘浩。

　　基金管理人在中期报告中表示，目前我们的持仓结构主要是金融（银行、保险）、资源（铜、石油）、各行业龙头（家电、互联网、集运、电力设备）、垄断央国企（运营商）、深度价值个股（比如机械、石化链等）。我们下半年的持仓和上半年预计维持稳定，还是相对看好全球定价的资源、全球公用、跨境银行和国内优质银行、运营商和互联网龙头等。

　　截至9月3日，民生加银核心资产股票A近三个月复权单位净值增长率为11.33%，位于同类可比基金81/110；近半年复权单位净值增长率为15.06%，位于同类可比基金62/110；近一年复权单位净值增长率为18.14%，位于同类可比基金102/110；近三年复权单位净值增长率为-14.46%，位于同类可比基金66/80。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为5.33倍，同类均值为28.84倍；加权市净率（LF）约0.77倍，同类均值为2.19倍；加权市销率（TTM）约0.59倍，同类均值为1.95倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.11%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.35%，加权年化净资产收益率为0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.41，位于同类可比基金72/78。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为37.32%，同类可比基金排名38/77。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为14.64%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.51%，同类平均为88.09%。2024年一季度末基金达到92.37%的最高仓位，2022年一季度末最低，为69.54%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为8319.46万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计830户，合计持有1.19亿份。其中管理人员工持有10.71份，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约198.69%，持续2年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、腾讯控股、格力电器、中国海洋石油、中国人民保险集团、中国移动、美的集团、建设银行、中远海控、梅花生物。

　　核校：沈楠