AI基金银华专精特新量化优选股票发起式A（014668）披露2025年半年报，上半年基金利润552.55万元，加权平均基金份额本期利润0.2546元。报告期内，基金净值增长率为25.81%，截至上半年末，基金规模为3188.04万元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为1.361元。基金经理是杨腾，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，银华专精特新量化优选股票发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达85.85%；银华食品饮料量化股票发起式A最低，为21.02%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，我们认为经济周期的回落与经济的新旧更替正在同步发生，我们正处于这样的进程中，新的产业链条正在逐渐取代旧产业，成为国民经济的主体支柱。随着这个进程的深入，经济活动的扩张、收入水平的提升，都将是一个缓慢但持续的过程。未来一段时期，国内政策、全球关税冲突、海外地缘冲突等指标将是新的边际影响变量，我们也将对此进行持续的观察。

　　截至9月3日，银华专精特新量化优选股票发起式A近三个月复权单位净值增长率为17.24%，位于同类可比基金60/110；近半年复权单位净值增长率为25.54%，位于同类可比基金23/110；近一年复权单位净值增长率为85.85%，位于同类可比基金8/110；近三年复权单位净值增长率为38.30%，位于同类可比基金10/80。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为62.31倍，同类均值为28.84倍；加权市净率（LF）约2.32倍，同类均值为2.19倍；加权市销率（TTM）约2.41倍，同类均值为1.95倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.02%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.28%，加权年化净资产收益率为0.04%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.5224。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为39.71%，同类可比基金排名30/77。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为33.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.84%，同类平均为88.09%。2023年上半年末基金达到94.07%的最高仓位，2025年上半年末最低，为74.6%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3188.04万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计786户，合计持有2584.38万份。其中管理人员工持有1.6万份，占比0.06%，机构持有份额占比43.80%，个人投资者占比56.20%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约345.78%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金重仓股分别是中光防雷、和远气体、普利特、快克智能、晨光新材、元琛科技、汇创达、确成股份、盘古智能、北路智控、雪浪环境。

　　核校：沈楠