AI基金光大保德信量化股票A（360001）披露2025年半年报，上半年基金利润1.25亿元，加权平均基金份额本期利润0.1132元。报告期内，基金净值增长率为12.77%，截至上半年末，基金规模为10.93亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为1.116元。基金经理是王卫林和朱剑涛，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，光大保德信量化股票A近一年复权单位净值增长率最高，达49.15%；光大保德信中证500指数增强A最低，为40.04%。

　　基金管理人在中期报告中表示，上半年的市场围绕 AI、军工、机器人等相关主题展开，上涨动力主要来自于技术进步带来的预期改善。国内十五五规划聚焦新质生产力，对科技领域重视度显著提高，AI 相关的半导体、算力等相关板块景气度有望持续改善；同时在外部客观因素的影响下，军工行业的刚性需求加强，两者或仍有望是下半年主线。另一方面，在经济温和复苏的背景下，红利类资产具有一定防御属性，也是耐心资本长期资金的关注重点，长期来看有望估值修复。

　　截至9月3日，光大保德信量化股票A近三个月复权单位净值增长率为14.06%，位于同类可比基金115/167；近半年复权单位净值增长率为18.38%，位于同类可比基金83/167；近一年复权单位净值增长率为49.15%，位于同类可比基金70/166；近三年复权单位净值增长率为6.69%，位于同类可比基金83/160。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为26.73倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约1.63倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约1.3倍，同类均值为2.1倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.03%，加权年化净资产收益率为0.06%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0794，位于同类可比基金83/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为42.8%，同类可比基金排名36/158。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为35.66%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.69%，同类平均为88.01%。2025年上半年末基金达到93.94%的最高仓位，2022年上半年末最低，为85.96%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为10.93亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计7.2万户，合计持有10.79亿份。其中管理人员工持有19.07万份，占比0.02%，机构持有份额占比7.87%，个人投资者占比92.13%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约175.7%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是长江电力、农业银行、宁德时代、云铝股份、工商银行、招商银行、赤峰黄金、太平洋、格林美、光威复材。

　　核校：沈楠