AI基金工银物流产业股票A（001718）披露2025年半年报，上半年基金利润4653.05万元，加权平均基金份额本期利润0.111元。报告期内，基金净值增长率为3.14%，截至上半年末，基金规模为15.25亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为4.43元。基金经理是尤宏业，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，工银物流产业股票A近一年复权单位净值增长率最高，达36.1%；工银红利优享混合A最低，为18.32%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望后续，我们的投资风格偏逆向，希望在基本面偏底部和估值偏低的位置去介入具备中长期价值的优质公司。今年以来宏观经济承压，以及 4 月份美国关税政策的波动导致了不少公司股价出现了明显下跌。这些变化都给予我们较好的机会以偏低的估值去介入处在底部和中长期具备竞争力的优质公司。中长期看，这些在低位的优质公司有可能带来不错的回报。

　　截至9月3日，工银物流产业股票A近三个月复权单位净值增长率为15.61%，位于同类可比基金38/61；近半年复权单位净值增长率为15.04%，位于同类可比基金34/61；近一年复权单位净值增长率为36.10%，位于同类可比基金39/61；近三年复权单位净值增长率为35.68%，位于同类可比基金13/60。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为21.09倍，同类均值为20.85倍；加权市净率（LF）约2.45倍，同类均值为2.12倍；加权市销率（TTM）约1.34倍，同类均值为1.66倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.01%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4805，位于同类可比基金11/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为30.58%，同类可比基金排名35/59。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为24.81%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.85%，同类平均为88.81%。2025年上半年末基金达到93.1%的最高仓位，2020年一季度末最低，为75.2%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为15.25亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4.9万户，合计持有3.87亿份。其中管理人员工持有95.61万份，占比0.25%，机构持有份额占比12.76%，个人投资者占比87.24%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约78.72%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是海康威视、海尔智家、隆基绿能、华鲁恒升、阳光电源、赛轮轮胎、春秋航空、药明康德、吉祥航空、立讯精密。

　　核校：沈楠