AI基金工银聚焦30股票（001496）披露2025年半年报，上半年基金利润398.86万元，加权平均基金份额本期利润0.0341元。报告期内，基金净值增长率为2.89%，截至上半年末，基金规模为1.38亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为1.617元。基金经理是胡志利，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，工银科技创新混合近一年复权单位净值增长率最高，达72.73%；工银美丽城镇股票A最低，为31.68%。

　　基金管理人在中期报告中表示，中期来看，A 股盈利增速正在接近底部，未来盈利回升或将进一步推动上行。配置上，一是在广谱利率下行背景下，经营稳健、分红率高的红利资产仍具备配置性价比；二是以人工智能、创新药代表的新兴产业发展空间较大；三是中期维度，顺周期龙头资产也在逐渐走出盈利底部，赔率较高。关注海外政策不确定性可能对市场带来的冲击。

　　截至9月3日，工银聚焦30股票近三个月复权单位净值增长率为41.22%，位于同类可比基金16/167；近半年复权单位净值增长率为32.22%，位于同类可比基金28/167；近一年复权单位净值增长率为55.63%，位于同类可比基金49/166；近三年复权单位净值增长率为3.99%，位于同类可比基金92/160。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为24.45倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约3.6倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约3.34倍，同类均值为2.1倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.26%，加权年化净资产收益率为0.15%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.361，位于同类可比基金145/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为37.33%，同类可比基金排名65/158。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为20.39%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为82.4%，同类平均为88.01%。2020年三季度末基金达到92.6%的最高仓位，2024年三季度末最低，为76.07%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.38亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6004户，合计持有1.14亿份。其中管理人员工持有23.57万份，占比0.21%，机构持有份额占比15.27%，个人投资者占比84.73%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约109.03%，持续1年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、成都银行、菲利华、源杰科技、紫金矿业、三环集团、英维克、恒瑞医药、拓普集团、九号公司。

　　核校：沈楠