AI基金华商医药医疗行业股票（008107）披露2025年半年报，上半年基金利润2047.68万元，加权平均基金份额本期利润0.1704元。报告期内，基金净值增长率为19.74%，截至上半年末，基金规模为1.39亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于医药医疗股票。截至9月3日，单位净值为1.314元。基金经理是张晓，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，华商医药医疗行业股票近一年复权单位净值增长率最高，达49.65%；华商双擎领航混合最低，为33.27%。

　　基金管理人在中期报告中表示，医药端仍以创新药及创新产业链配置为主，创新药聚焦现有临床数据支撑性较强的个股，创新产业链国内临床前、海外临床端相关公司的订单逐步改善，配置份额持续提升的龙头标的。同时对底部的器械耗材、中药、消费医疗个股保留一定配置，等待反转。

　　截至9月3日，华商医药医疗行业股票近三个月复权单位净值增长率为29.09%，位于同类可比基金22/54；近半年复权单位净值增长率为40.63%，位于同类可比基金28/54；近一年复权单位净值增长率为49.65%，位于同类可比基金34/53；近三年复权单位净值增长率为26.69%，位于同类可比基金12/47。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为31.28倍，同类均值为-135.64倍；加权市净率（LF）约1.62倍，同类均值为4.24倍；加权市销率（TTM）约3.91倍，同类均值为6.53倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.01%，加权年化净资产收益率为0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0875，位于同类可比基金16/46。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为31.73%，同类可比基金排名40/47。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为24.1%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.09%，同类平均为88.2%。2020年三季度末基金达到91.91%的最高仓位，2020年一季度末最低，为75.77%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.39亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计7093户，合计持有1.33亿份。其中管理人员工持有75.43万份，占比0.57%，机构持有份额占比2.58%，个人投资者占比97.42%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约271.66%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是信达生物、药明康德、科伦博泰生物-B、三生制药、昭衍新药、康方生物、百济神州、迈瑞医疗、泰格医药、恒瑞医药。

　　核校：沈楠