AI基金大成高鑫股票A（000628）披露2025年半年报，上半年基金利润5.2亿元，加权平均基金份额本期利润0.2169元。报告期内，基金净值增长率为5.41%，截至上半年末，基金规模为123.4亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为5.053元。基金经理是刘旭，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，大成睿鑫股票A近一年复权单位净值增长率最高，达27.01%；大成核心价值甄选混合A最低，为17.62%。

　　基金管理人在中期报告中表示，外部环境在上半年也进一步清晰，美国对中国的关税就是一批具备全球竞争力的中国企业集群崛起的证明。过去二十年，中国政府在人才教育和公用事业等方面的持续投资，今天为中国企业群创造了极好的基础设施。在一些欧美占据的高精尖领域和相对封闭领域，我们还需要时间突破，但在更广泛的产业领域中，中国企业已经具备了显著竞争力，成为全球产业竞赛中不可忽视的力量。

　　作为一个80后，我生长在受到外资品牌教育的年代，而今天，这个经济背景已经发生巨变，只是很多国人还没有充分意识到。在多份定期报告中本基金管理人阐述的是，未来中国资本市场中的机会，来自那些具备长期主义的优秀公司深耕海外市场，和新一代企业家对中国巨大存量经济的改造升级。但抓住这些机会的前提，是我们自己做好了准备。掌握规律，并将规律与产业认知相结合，是本基金管理人持续不断努力的方向。

　　截至9月3日，大成高鑫股票A近三个月复权单位净值增长率为4.82%，位于同类可比基金58/61；近半年复权单位净值增长率为8.99%，位于同类可比基金52/61；近一年复权单位净值增长率为24.41%，位于同类可比基金54/61；近三年复权单位净值增长率为49.19%，位于同类可比基金6/60。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为9.86倍，同类均值为20.85倍；加权市净率（LF）约1.07倍，同类均值为2.12倍；加权市销率（TTM）约0.85倍，同类均值为1.66倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.04%，加权年化净资产收益率为0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.9903，位于同类可比基金1/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为12.39%，同类可比基金排名58/59。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.19%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为79.89%，同类平均为88.81%。2020年上半年末基金达到90.34%的最高仓位，2022年三季度末最低，为74.1%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为123.4亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计49.53万户，合计持有25.9亿份。其中管理人员工持有554.28万份，占比0.21%，机构持有份额占比44.02%，个人投资者占比55.98%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约48.15%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国移动、美的集团、豪迈科技、中国海洋石油、福耀玻璃、腾讯控股、海尔智家、长和、中国联通、华域汽车。

　　核校：王博