AI基金大成消费精选股票A（011923）披露2025年半年报，上半年基金利润4606.57万元，加权平均基金份额本期利润0.1362元。报告期内，基金净值增长率为19.53%，截至上半年末，基金规模为2.75亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为0.869元。基金经理是张烨，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，大成消费精选股票A近一年复权单位净值增长率最高，达44.97%；大成悦享生活混合A最低，为40.6%。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们认为具备选股空间的重要方向包括：1）新消费，尤其是渗透率低的消费，包括新消费趋势、商超的线下调改、潮玩、ip 及谷子经济以及其他新消费；2）创新药，中国在创新药领域的优势仍旧持续积累，未来会看到持续的授权，海外市场是国内市场的数倍，创新药仍旧是值得深挖的领域；3）AI应用及互联网。AI技术仍在持续进步和发展，需要时刻关注AI应用机会，同时互联网板块在新的AI技术加持下可能也会相应产生新的盈利模式值得关注；4）有竞争力的、不可或缺的出海公司值得挖掘，但需审慎评估。

　　截至9月3日，大成消费精选股票A近三个月复权单位净值增长率为4.99%，位于同类可比基金159/167；近半年复权单位净值增长率为21.17%，位于同类可比基金63/167；近一年复权单位净值增长率为44.97%，位于同类可比基金82/166；近三年复权单位净值增长率为1.84%，位于同类可比基金102/160。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为36.16倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约4.68倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约2.81倍，同类均值为2.1倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.24%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0766，位于同类可比基金84/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为35.44%，同类可比基金排名87/158。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.61%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.42%，同类平均为88.01%。2021年末基金达到89.22%的最高仓位，2023年上半年末最低，为81.02%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2.75亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2371户，合计持有3.3亿份。其中管理人员工持有14.7万份，占比0.04%，机构持有份额占比8.74%，个人投资者占比91.26%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约164.3%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是泡泡玛特、腾讯控股、美的集团、若羽臣、思摩尔国际、阿里巴巴-W、老铺黄金、永辉超市、江淮汽车、宁德时代。