5日早盘，光模块等算力硬件强劲回暖，光模块含量超51%的创业板人工智能指数上攻逾2%。其中，新易盛、星宸科技涨超6%，光库科技涨超5%，中际旭创、联特科技、天孚通信等多股涨超3%。热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）场内反弹超3%，实时成交额超9亿元！

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　　创业板人工智能ETF（159363）基金经理曹旭辰表示，从基本面来讲，在中美关系不出现相对恶化的情况下，AI算力产业链仍是基本面最坚挺的方向，仍是具备中长期投资价值的方向。随着英伟达GB300机柜在四季度的逐步起量，英伟达仍存在业绩上修可能性，从而带动创业板人工智能表现修复。

　　国盛证券也认为，在算力业绩兑现的背景下，目前光模块的行情仅仅是个开始，行业正经历从业绩高速增长向提升估值的关键阶段，头部企业正值从“盈利兑现”到“价值重估”的新阶段，股价驱动因素将由业务驱动转向业绩+估值双重驱动。后续在AI闭环、增量基金入场、行业持续创新的三重逻辑下有望继续提升估值。

　　年内复盘看，受益于海内外云厂商资本开支高增、光模块业绩高增等多重利好因素影响，以光模块为代表的上游算力硬件显著领涨本轮AI行情，聚焦AI算力的创业板人工智能年内累计上涨超65%，明显跑赢中证人工智能、CS人工智、科创AI等同类AI指数，后市仍值得重点关注布局机会！

　　注：统计区间为2025.1.1-2025.9.4，创业板人工智能指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

　　把握以光模块为核心的AI算力机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。（截至2025.8.31）

　　截至2025.9.4，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超48亿元，近1个月日均成交超8亿元，在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中排行第一。