AI基金前海开源沪港深大消费主题混合A（002662）披露2025年半年报，上半年基金利润988.4万元，加权平均基金份额本期利润0.2177元。报告期内，基金净值增长率为12.77%，截至上半年末，基金规模为1.44亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为2.295元。基金经理是田维，目前管理7只基金。其中，截至9月3日，前海开源沪港深大消费主题混合A近一年复权单位净值增长率最高，达32.35%；前海开源鼎安债券A最低，为5.4%。

　　基金管理人在半年报中表示，展望未来，在经历此次的极限测试之后，我们预计市场对于国际外部环境的担忧会减少，中国经济的表现和资本市场表现将更多取决于中国内部环境的变化。目前看，尽管地产等传统行业仍有压力，但我们已经看到经济转型的初步成效，以及涌现出的新投资机会。而且从大类资产的比较来看，权益仍是最具投资性价比的品种之一。

　　所以我们对权益市场的未来表现仍然持积极态度，我们将继续深耕大消费领域，总结前期经验教训，适时改进投资策略，力求为投资者带来稳健、可持续的回报。

　　截至9月3日，前海开源沪港深大消费主题混合A近三个月复权单位净值增长率为7.54%，位于同类可比基金773/880；近半年复权单位净值增长率为15.04%，位于同类可比基金496/880；近一年复权单位净值增长率为32.35%，位于同类可比基金543/880；近三年复权单位净值增长率为12.50%，位于同类可比基金317/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为2.97倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约0.28倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约0.59倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.09%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2915，位于同类可比基金163/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为29.01%，同类可比基金排名593/861。单季度最大回撤出现在2021年三季度，为22.91%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为78.95%，同类平均为80.43%。2020年三季度末基金达到90.85%的最高仓位，2024年上半年末最低，为62.28%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.44亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2.43万户，合计持有6684.44万份。其中管理人员工持有6.03万份，占比0.09%，机构持有份额占比52.05%，个人投资者占比47.95%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约93.18%，持续5年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国移动、工商银行、腾讯控股、中银香港、中国电信、农业银行、招商银行、中国平安、中国银行、格力电器。

　　核校：王博