AI基金博时价值臻选持有期混合A（009857）披露2025年半年报，上半年基金利润4262.06万元，加权平均基金份额本期利润0.0727元。报告期内，基金净值增长率为11.63%，截至上半年末，基金规模为4.04亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.006元。基金经理是郭康斌，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，博时价值臻选持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达73.2%；博时成长领航混合A最低，为32.4%。

　　基金管理人在半年报中表示，中期来看，我们认为国内产业升级、消费复苏、供应链自主可控的大方向较为明确，对国内优质公司持续发展，持续创造价值的能力有信心，同时Deepseek和宇树科技等为代表的科技小龙逐步出现，已经证明在产业升级方向上将会持续的有优秀的公司能走出来。此外，我们认为产业升级过程中推动居民收入水平的持续增长，国内消费复苏的趋势不会改变。同时，我们对传统行业中具备较好现金流创造能力且估值合理的公司保持关注。在投资中，我们还会继续坚持产业趋势、竞争格局和估值合理相结合的投资方式，聚焦趋势上的公司，继续坚持自下而上的个股研判，以合适的价格去持有好公司。

　　截至9月3日，博时价值臻选持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为52.27%，位于同类可比基金45/880；近半年复权单位净值增长率为57.20%，位于同类可比基金19/880；近一年复权单位净值增长率为73.20%，位于同类可比基金88/880；近三年复权单位净值增长率为11.14%，位于同类可比基金340/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为28.21倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约3.57倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约4.04倍，同类均值为2.16倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.14%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.3%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1512，位于同类可比基金622/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为41.51%，同类可比基金排名221/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为25.07%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.42%，同类平均为80.43%。2025年一季度末基金达到90.65%的最高仓位，2020年三季度末最低，为52.62%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为4.04亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.76万户，合计持有5.64亿份。其中管理人员工持有171.56万份，占比0.30%，机构持有份额占比0，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约225.61%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是信达生物、新易盛、苑东生物、神通科技、景旺电子、三花智控、沪电股份、紫金矿业、宁德时代、招商银行。

　　核校：杨宁