AI基金泓德泓业混合（001695）披露2025年半年报，上半年基金利润27.38万元，加权平均基金份额本期利润0.0075元。报告期内，基金净值增长率为2.1%，截至上半年末，基金规模为5106.28万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.385元。基金经理是姚学康，目前管理5只基金。其中，截至9月3日，泓德睿享一年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达18.89%；泓德裕和纯债债券A最低，为3.37%。

　　基金管理人在中期报告中表示，债券市场上半年波动较大，获取收益的难度很高。权益市场风险偏好的走高、经济增速的回暖，对债市构成向上的扰动；但关税的扰动、持续的低通胀背景，支持了债券收益率的下行。产品上半年维持了中枢比例的权益类资产，目前在红利风格、小盘风格上，配置较为均衡。

　　截至9月3日，泓德泓业混合近三个月复权单位净值增长率为3.95%，位于同类可比基金83/119；近半年复权单位净值增长率为5.05%，位于同类可比基金78/119；近一年复权单位净值增长率为18.43%，位于同类可比基金63/119；近三年复权单位净值增长率为-17.70%，位于同类可比基金106/119。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为11.21倍，同类均值为10.17倍；加权市净率（LF）约1.05倍，同类均值为2.1倍；加权市销率（TTM）约1.07倍，同类均值为2.04倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.07%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.2658，位于同类可比基金87/119。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为39.13%，同类可比基金排名19/116。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.88%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为77.69%，同类平均为46.3%。2022年一季度末基金达到91.1%的最高仓位，2024年末最低，为49.95%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5106.28万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计721户，合计持有3839.35万份。其中管理人员工持有15.69万份，占比0.41%，机构持有份额占比86.48%，个人投资者占比13.52%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约184.34%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是维力医疗、格力电器、蓝天燃气、海尔智家、东华科技、中粮糖业、苏泊尔、安杰思、美的集团、中国石油。

　　核校：孙萍