AI基金前海开源恒远灵活配置混合（002407）披露2025年半年报，上半年基金利润1622.12万元，加权平均基金份额本期利润0.1588元。报告期内，基金净值增长率为14.6%，截至上半年末，基金规模为1.23亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于TMT股票。截至9月3日，单位净值为1.608元。基金经理是邱杰和张浩。

　　基金管理人在半年报中表示，我们对A股市场整体持积极乐观态度，虽然有一定程度上涨，但估值水平仍处于历史相对较低分位区间，具备很好的长期吸引力。产业方向上，我们继续重点看好人工智能、自主可控、机器人等领域。人工智能处于快速成长期，海外科技巨头企业持续提升资本开支，基础算力需求不断增加，大模型持续迭代升级。随着基础建设的逐步成熟，人工智能终端侧软硬件也开始进入商业化应用阶段。由于海外对高端芯片出口以及国内科技企业的限制和封锁，国产替代需求刚性，相关企业具备较大的发展前景。国际头部企业的机器人产品经过多年的研发试验将迎来量产周期，其他科技巨头也纷纷布局相关产品线，虽然目前产品的形态和用途仍然处于探索期，但距离初步商用已经越来越近。

　　截至9月3日，前海开源恒远灵活配置混合近三个月复权单位净值增长率为45.76%，位于同类可比基金110/328；近半年复权单位净值增长率为40.22%，位于同类可比基金94/328；近一年复权单位净值增长率为80.32%，位于同类可比基金143/322；近三年复权单位净值增长率为52.91%，位于同类可比基金40/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为41.42倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约5.06倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约6.01倍，同类均值为4.42倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.14%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.37%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.5376，位于同类可比基金23/249。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为39.5%，同类可比基金排名191/253。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为19.53%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.64%，同类平均为85.8%。2022年末基金达到92.43%的最高仓位，2021年上半年末最低，为38.9%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.23亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计8028户，合计持有9871.33万份。其中管理人员工持有7.44万份，占比0.08%，机构持有份额占比1.14%，个人投资者占比98.86%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约690.05%，持续2年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、胜宏科技、芯源微、茂莱光学、巨人网络、冰轮环境、三环集团、扬杰科技、斯菱股份、兆威机电。

　　核校：杨宁