AI基金中海能源策略混合（398021）披露2025年半年报，上半年基金利润1485.34万元，加权平均基金份额本期利润0.0108元。报告期内，基金净值增长率为2.12%，截至上半年末，基金规模为7.73亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为0.666元。基金经理是姚晨曦，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，中海信息产业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达66.43%；中海能源策略混合最低，为11.91%。

　　基金管理人在中期报告中表示，下半年，本产品会继续延续“产业龙头+新技术突破”的配置策略，同时将重点关注光伏、新能源汽车等产能过剩行业的供给侧改革进展，结合产业变化积极配置产能去化过程中能够真正受益的龙头企业。

　　截至9月3日，中海能源策略混合近三个月复权单位净值增长率为28.44%，位于同类可比基金174/880；近半年复权单位净值增长率为12.86%，位于同类可比基金574/880；近一年复权单位净值增长率为11.91%，位于同类可比基金835/880；近三年复权单位净值增长率为-41.51%，位于同类可比基金864/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为69.19倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约3.14倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约2.74倍，同类均值为2.16倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.24%，加权年化净资产收益率为0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.8691，位于同类可比基金870/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为62.57%，同类可比基金排名6/861。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为24.77%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.18%，同类平均为80.43%。2024年末基金达到91.83%的最高仓位，2023年一季度末最低，为75.33%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为7.73亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计7.79万户，合计持有13.47亿份。其中管理人员工持有1.57万份，机构持有份额占比0.22%，个人投资者占比99.78%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约152.15%，持续3年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、比亚迪、厦钨新能、宏工科技、先导智能、信宇人、国轩高科、华翔股份、冠盛股份、道氏技术。

　　核校：杨宁