AI基金泓德优势领航混合（002808）披露2025年半年报，上半年基金利润1.13亿元，加权平均基金份额本期利润0.0757元。报告期内，基金净值增长率为5.64%，截至上半年末，基金规模为23.64亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.592元。基金经理是王克玉，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，泓德瑞嘉三年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达53.08%；泓德致远混合A最低，为18.05%。

　　基金管理人在中期报告中表示，随着经济活动自身的周期性因素触底，以及金融、产业等多方面政策的重大转变将有机会推动国内需求见底回升，未来投资所处的国内经济环境预期有显著改善。但不确定性的关税等贸易壁垒将导致外需的大幅波动，金融市场的高波动将间歇性的出现。作为投资者需要我们客观分析当下，也要谨慎的推演未来，以公司持续的竞争力提升为前提，以健壮的资产负债表和现金流创造能力为核心来选择投资机会并在市场波动中优化组合。

　　在后期组合优化中，基于基金经理对公司的理解，将集中在优势制造业、医药、TMT等领域，也会继续在基础设施类资产中寻找性价比高的投资机会，在企业盈利回升过程中更好的把握住投资机会，不负持有人的信赖和期待。

　　截至9月3日，泓德优势领航混合近三个月复权单位净值增长率为8.75%，位于同类可比基金738/880；近半年复权单位净值增长率为6.88%，位于同类可比基金782/880；近一年复权单位净值增长率为43.62%，位于同类可比基金338/880；近三年复权单位净值增长率为8.57%，位于同类可比基金382/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为22.54倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约2.67倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约2.17倍，同类均值为2.16倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.07%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2077，位于同类可比基金242/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为39.03%，同类可比基金排名299/861。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.72%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.4%，同类平均为80.43%。2020年三季度末基金达到93.41%的最高仓位，2025年上半年末最低，为67.29%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为23.64亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.79万户，合计持有15.86亿份。其中管理人员工持有492.43万份，占比0.31%，机构持有份额占比86.10%，个人投资者占比13.90%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约59.72%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是顺丰控股、伯特利、浙江鼎力、安井食品、药明康德、中控技术、扬杰科技、迈瑞医疗、爱博医疗、奕瑞科技。

　　核校：王博