AI基金泓德臻远回报混合（005395）披露2025年半年报，上半年基金利润1958.82万元，加权平均基金份额本期利润0.012元。报告期内，基金净值增长率为0.89%，截至上半年末，基金规模为19.28亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.355元。基金经理是秦毅和黄昱之。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望未来，我们将继续深化研究，精选个股，同时积极捕捉以下投资领域的机会：稳健收益板块。市场正逐步涌现出一批具有较优风险收益特征的标的。此类标的特点在于：具备一定成长性，但增速不及典型的成长股；提供一定股息率，但其商业模式又与传统高分红板块存在差异。在当前追捧高成长与高分化的市场风格下，这类标的暂时被忽视，股价表现平平。然而，其中不少是质地优良的企业，中长期风险收益比具吸引力，可作为组合中提供稳定性的基础配置。

　　截至9月3日，泓德臻远回报混合近三个月复权单位净值增长率为11.57%，位于同类可比基金644/880；近半年复权单位净值增长率为7.64%，位于同类可比基金766/880；近一年复权单位净值增长率为31.96%，位于同类可比基金549/880；近三年复权单位净值增长率为2.10%，位于同类可比基金499/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为15.93倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约2.14倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.4倍，同类均值为2.16倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.08%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.07%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1186，位于同类可比基金337/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为37.99%，同类可比基金排名331/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为28.33%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.42%，同类平均为80.43%。2021年一季度末基金达到93.64%的最高仓位，2024年末最低，为73.76%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为19.28亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计8.58万户，合计持有15.6亿份。其中管理人员工持有14.05万份，占比0.01%，机构持有份额占比0.08%，个人投资者占比99.92%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约40.7%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁波银行、恒瑞医药、恒立液压、快手-W、立讯精密、迈瑞医疗、万华化学、腾讯控股、美的集团、海尔智家。

　　核校：孙萍