AI基金博时新兴消费主题混合A（004505）披露2025年半年报，上半年基金利润2414.75万元，加权平均基金份额本期利润0.1157元。报告期内，基金净值增长率为8.17%，截至上半年末，基金规模为3.21亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至9月3日，单位净值为1.688元。基金经理是王诗瑶，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，博时时代消费混合A近一年复权单位净值增长率最高，达27.36%；博时消费创新混合A最低，为24.74%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望未来，在大国发展中，特别是经过近几年的国际局势波动，发展内需、提振内需的重要性显著提升，虽然过程可能有所波折，但我们整体对消费板块持积极关注的态度。三季度，一方面我们在新消费方向聚焦基本面持续、估值合理有空间的标的，另一方面会重点布局基本面拐点临近、明年有看点的底部股票。另外，也加仓了估值在底部、有潜在去产能动力的生猪养殖板块。

　　截至9月3日，博时新兴消费主题混合A近三个月复权单位净值增长率为3.37%，位于同类可比基金93/127；近半年复权单位净值增长率为18.54%，位于同类可比基金31/127；近一年复权单位净值增长率为26.82%，位于同类可比基金61/127；近三年复权单位净值增长率为-10.59%，位于同类可比基金61/112。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为20.89倍，同类均值为22.97倍；加权市净率（LF）约3.2倍，同类均值为3.19倍；加权市销率（TTM）约1.99倍，同类均值为2.18倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.21%，加权净利润同比增长率（TTM）为1.21%，加权年化净资产收益率为0.15%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0541，位于同类可比基金46/109。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为36.48%，同类可比基金排名62/110。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为23.14%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为78.28%，同类平均为85.84%。2021年一季度末基金达到92.85%的最高仓位，2020年一季度末最低，为59.66%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3.21亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3.01万户，合计持有2亿份。其中管理人员工持有7.11万份，占比0.04%，机构持有份额占比0.29%，个人投资者占比99.71%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约239.96%，持续3年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是牧原股份、温氏股份、巨星农牧、神农集团、东鹏饮料、燕京啤酒、小商品城、海大集团、西麦食品、匠心家居。

　　核校：孙萍