AI基金嘉实资源精选股票A（005660）披露2025年半年报，上半年基金利润3962.23万元，加权平均基金份额本期利润0.3629元。报告期内，基金净值增长率为14.15%，截至上半年末，基金规模为3.2亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于周期股票。截至9月3日，单位净值为3.803元。基金经理是刘杰，目前管理8只基金。其中，截至9月3日，嘉实北交所精选两年定期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达107.16%；嘉实价值成长混合最低，为33.7%。

　　基金管理人在中期报告中表示，产品仍会聚焦在“资源”，以内地资源为基准，寻找供给有约束且脆弱、需求结构性增长的行业。通过供需平衡表来判断行业的方位感和方向感，通过成本曲线来判断公司的竞争力，最后通过估值性价比来判断股价空间。

　　截至9月3日，嘉实资源精选股票A近三个月复权单位净值增长率为36.22%，位于同类可比基金3/18；近半年复权单位净值增长率为43.53%，位于同类可比基金1/18；近一年复权单位净值增长率为50.80%，位于同类可比基金4/16；近三年复权单位净值增长率为49.78%，位于同类可比基金2/9。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为7.62倍，同类均值为-24.05倍；加权市净率（LF）约1.31倍，同类均值为1.4倍；加权市销率（TTM）约0.61倍，同类均值为0.86倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.14%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.19%，加权年化净资产收益率为0.17%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.5469，位于同类可比基金4/9。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为25.27%，同类可比基金排名3/9。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为21.19%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.44%，同类平均为88.74%。2023年三季度末基金达到93.68%的最高仓位，2019年一季度末最低，为66.56%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3.2亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.4万户，合计持有1.06亿份。其中管理人员工持有9.82万份，占比0.09%，机构持有份额占比20.63%，个人投资者占比79.37%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约35.14%，持续2年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、杰瑞股份、洛阳钼业、金诚信、西部矿业、中国铝业、中国神华、天山铝业、陕西煤业、招金矿业。

　　核校：孙萍