AI基金天弘永利优佳混合A（013569）披露2025年半年报，上半年基金利润515.99万元，加权平均基金份额本期利润0.0091元。报告期内，基金净值增长率为1.15%，截至上半年末，基金规模为4.92亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.063元。基金经理是姜晓丽和张寓，目前共同管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，天弘增强回报A近一年复权单位净值增长率最高，达11.78%；天弘永利优佳混合A最低，为8.17%。

　　基金管理人在中期报告中表示，今年以来，总量的表现不如行业的表现，行业的表现不如行业内结构性的表现。如，医药在经历见底的过程，但创新药的出海带来了盈利的大幅提升空间，并且提升估值；军工在经历见底的过程，但军贸的变化带来行业利润结构甚至商业模式的变化；电力设备和新能源出海的如输配电设备、海上风电的零部件，也在经历海外结构性盈利提升带来的整体业绩的提升。以及新质制造业中的新消费品如家用洗扫地机、摩托车、割草机、家居产品等等。 我们认为出海仍然是未来核心方向之一，并且结合产业升级的新质方向是重点，同时可能需要注意全球经济景气度的风险。

　　截至9月3日，天弘永利优佳混合A近三个月复权单位净值增长率为2.72%，位于同类可比基金397/630；近半年复权单位净值增长率为4.00%，位于同类可比基金314/630；近一年复权单位净值增长率为8.17%，位于同类可比基金395/630；近三年复权单位净值增长率为6.94%，位于同类可比基金348/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为23.95倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约2.39倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约1.2倍，同类均值为1.59倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.08%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.01%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1652，位于同类可比基金308/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为4.49%，同类可比基金排名411/538。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为4.57%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为11.93%，同类平均为18.92%。2024年三季度末基金达到16.57%的最高仓位，2023年末最低，为8.64%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为4.92亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3779户，合计持有4.73亿份。其中管理人员工持有10.39万份，占比0.02%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约396.78%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中航光电、东方电缆、大金重工、航发动力、中国国航、伊利股份、圆通速递、中航沈飞、长城汽车、中天科技。

　　核校：杨宁