AI基金嘉实企业变革股票（001036）披露2025年半年报，上半年基金利润771.78万元，加权平均基金份额本期利润0.0371元。报告期内，基金净值增长率为2.5%，截至上半年末，基金规模为3亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为1.726元。基金经理是陈涛，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，嘉实企业变革股票近一年复权单位净值增长率最高，达45.41%；嘉实策略精选混合A最低，为19.87%。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们对下半年市场表现相对乐观。上市公司盈利在明年有望迎来显著好转会在资本市场提前反映，低利率环境下的“资产荒”也使得红利类股票更具吸引力。预计高股息红利资产和代表科技创新、自主可控方向的资产都会有较好表现，科技创新方面看好泛科技领域的半导体、AI、消费电子、软件互联网，以及军工、创新药行业。另外，2021 年以来调整充分的部分传统优质公司也有望迎来底部反转的机会。

　　截至9月3日，嘉实企业变革股票近三个月复权单位净值增长率为22.41%，位于同类可比基金62/167；近半年复权单位净值增长率为11.57%，位于同类可比基金131/167；近一年复权单位净值增长率为45.41%，位于同类可比基金79/166；近三年复权单位净值增长率为1.95%，位于同类可比基金101/160。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为35.93倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约3.78倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约2.49倍，同类均值为2.1倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.22%，加权年化净资产收益率为0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.005，位于同类可比基金99/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为42.83%，同类可比基金排名36/158。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.58%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.23%，同类平均为88.01%。2020年一季度末基金达到93.38%的最高仓位，2020年末最低，为83.77%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为3亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6795户，合计持有2.03亿份。其中管理人员工持有1689.18份，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约101.52%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是立讯精密、广联达、思特威、电连技术、东鹏饮料、纳芯微、北方华创、鸿路钢构、源杰科技、精测电子。

　　核校：孙萍