AI基金国投瑞银稳健增长混合（121006）披露2025年半年报，上半年基金利润1591.15万元，加权平均基金份额本期利润0.0703元。报告期内，基金净值增长率为2.89%，截至上半年末，基金规模为5.61亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为3.126元。基金经理是吉莉，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，国投瑞银策略回报混合A近一年复权单位净值增长率最高，达44.87%；国投瑞银景气行业混合最低，为37.75%。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们的整体配置思路是利用市场相对低位优选高质量公司，继续把具备持续盈利能力、估值合理偏低的行业和公司作为基础配置，同时将密切关注科技行业和消费行业的发展。一季度，我们重点配置了汽车、家电、通信、有色、电子、金融等行业，二季度我们适度增加了金融、电子行业的配置，适度降低了汽车和零部件行业的配置。

　　截至9月3日，国投瑞银稳健增长混合近三个月复权单位净值增长率为26.73%，位于同类可比基金213/880；近半年复权单位净值增长率为24.12%，位于同类可比基金232/880；近一年复权单位净值增长率为38.94%，位于同类可比基金421/880；近三年复权单位净值增长率为15.14%，位于同类可比基金261/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为15.16倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.91倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.56倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.1%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.1%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0028，位于同类可比基金475/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为22.38%，同类可比基金排名758/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为12.58%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为66.79%，同类平均为80.43%。2024年一季度末基金达到78.44%的最高仓位，2021年末最低，为52.45%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5.61亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2.25万户，合计持有2.22亿份。其中管理人员工持有3.82万份，占比0.02%，机构持有份额占比11.92%，个人投资者占比88.08%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约175.76%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、招商银行、兴业银行、美的集团、洛阳钼业、西部矿业、寒武纪、华虹公司、紫金矿业、海尔智家。

　　核校：杨宁