AI基金国投瑞银景气行业混合（121002）披露2025年半年报，上半年基金利润1314.63万元，加权平均基金份额本期利润0.0394元。报告期内，基金净值增长率为2.64%，截至上半年末，基金规模为5.05亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.864元。基金经理是李达夫和吉莉。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们的整体配置思路是利用市场相对低位优选高质量公司，继续把具备持续盈利能力、估值合理偏低的行业和公司作为基础配置，同时将密切关注科技行业和消费行业的发展。一季度，我们重点配置了汽车、家电、通信、有色、电子、金融等行业，二季度我们适度增加了金融、电子行业的配置，适度降低了汽车和零部件行业的配置。

　　截至9月3日，国投瑞银景气行业混合近三个月复权单位净值增长率为24.97%，位于同类可比基金247/880；近半年复权单位净值增长率为22.81%，位于同类可比基金259/880；近一年复权单位净值增长率为37.75%，位于同类可比基金447/880；近三年复权单位净值增长率为13.22%，位于同类可比基金301/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为15.5倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.94倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.5倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.13%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.12%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0129，位于同类可比基金465/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为21.75%，同类可比基金排名765/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.59%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为56.53%，同类平均为80.43%。2019年末基金达到74.5%的最高仓位，2022年末最低，为50.05%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5.05亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.36万户，合计持有3.3亿份。其中管理人员工持有29.92万份，占比0.09%，机构持有份额占比0.61%，个人投资者占比99.39%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约150.4%，持续3年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、洛阳钼业、宁德时代、招商银行、美的集团、苏州银行、海尔智家、鱼跃医疗、TCL科技、寒武纪。

　　核校：杨宁