AI基金博时均衡回报混合A（015276）披露2025年半年报，上半年基金利润17.91万元，加权平均基金份额本期利润0.0029元。报告期内，基金净值增长率为0.74%，截至上半年末，基金规模为4865.03万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为0.938元。基金经理是金晟哲，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，博时均衡回报混合A近一年复权单位净值增长率最高，达24.11%；截至8月14日，博时鑫泽混合A最低，为1.75%。

　　基金管理人在半年报中表示，我们将持续聚焦三个方向：其一，红利资产在低利率环境中的配置稀缺性进一步强化，稳定现金流对长期资金具备持续吸引力；其二，科技方向正在出现越来越多的线索，比如AI技术加速从基础设施向终端应用迁移，推理侧商业化落地与硬件迭代正开启更可验证的产业周期；再如，中国创新药企、军工等高端装备在全球竞争中显现突破潜力，中国企业正从产能出海走向技术领先的出海；其三，在宏观企稳的背景和反内卷的政策加持下，部分领域的供需格局持续优化，包括供给刚性约束且在全球动荡格局下价值凸显的资源品、部分制造业的产能出清等。未来，组合将继续定位于“做高性价比的投资”，在考虑资金属性的前提下，对细分行业、重点公司进行胜率和赔率的全方位比较，力争实现净值的平稳上行。

　　截至9月3日，博时均衡回报混合A近三个月复权单位净值增长率为18.59%，位于同类可比基金295/615；近半年复权单位净值增长率为16.36%，位于同类可比基金318/615；近一年复权单位净值增长率为24.11%，位于同类可比基金500/601；近三年复权单位净值增长率为-6.02%，位于同类可比基金221/340。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为6.7倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约0.6倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约0.58倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.19%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.42%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.2096，位于同类可比基金232/319。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为31.38%，同类可比基金排名246/332。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为14.7%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为73.65%，同类平均为83.27%。2024年末基金达到85.16%的最高仓位，2022年三季度末最低，为59.08%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为4865.03万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计757户，合计持有5897.39万份。机构持有份额占比0，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约250.02%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、*ST松发、金风科技、杰瑞股份、中国宏桥、中国平安、腾讯控股、璞泰来、睿创微纳、中国太平。

　　核校：杨宁