AI基金国富新趋势混合A（005552）披露2025年半年报，上半年基金利润8.4万元，加权平均基金份额本期利润0.0391元。报告期内，基金净值增长率为3.83%，截至上半年末，基金规模为251.75万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.208元。基金经理是沈竹熙和高燕芸。

　　基金管理人在半年报中表示，报告期内，权益方面，本基金一直维持较为中性的仓位。目前组合中，港股互联网、银行和有色等行业配置相对较多，总体在行业和风格配置上保持均衡，通过个股的挖掘实现组合的超额收益。固收方面，本基金上半年持仓和久期较为灵活，一季度降低了仓位和久期，二季度进行了适度提升，投资品种以利率品种、政策行二级资本债、高评级信用债、可转债为主。

　　截至9月3日，国富新趋势混合A近三个月复权单位净值增长率为2.57%，位于同类可比基金85/142；近半年复权单位净值增长率为3.55%，位于同类可比基金74/142；近一年复权单位净值增长率为10.17%，位于同类可比基金50/142；近三年复权单位净值增长率为6.63%，位于同类可比基金89/142。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为4.41倍，同类均值为18.03倍；加权市净率（LF）约0.45倍，同类均值为1.84倍；加权市销率（TTM）约0.49倍，同类均值为1.68倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.27%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.25%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0306，位于同类可比基金90/142。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为9.08%，同类可比基金排名31/140。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为4.79%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为17.29%，同类平均为18.35%。2023年上半年末基金达到29.53%的最高仓位，2024年一季度末最低，为12.19%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为251.75万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2902户，合计持有211.29万份。个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约263.76%，持续高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是民生银行、敏华控股、美的集团、云铝股份、阿里巴巴-W、中矿资源、东方电缆、鹏鼎控股、高德红外、元力股份。

　　核校：杨宁