AI基金嘉实沪港深精选股票（001878）披露2025年半年报，上半年基金利润2.87亿元，加权平均基金份额本期利润0.2509元。报告期内，基金净值增长率为11.96%，截至上半年末，基金规模为26.71亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为2.831元。基金经理是张金涛，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，嘉实港股优势混合A近一年复权单位净值增长率最高，达50.04%；嘉实领先优势混合A最低，为31.25%。

　　基金管理人在中期报告中表示，回到股票市场，我们预计整体上市公司盈利增长仍较为平淡，特别是顺周期板块，仍然受制于内需不振。不过以十年国债为代表的无风险收益率下行到较低位置，股票相对债券具有较高的吸引力，绝对估值水平也处于合理范围，上市公司持续提高分红比例、回购股票也有利于市场的稳定，总体来说市场下行风险不大。多数中大市值的白马股估值处于历史较低位置，一旦盈利前景有所改善，有望迎来估值和盈利双击的机会。

　　截至9月3日，嘉实沪港深精选股票近三个月复权单位净值增长率为21.45%，位于同类可比基金23/61；近半年复权单位净值增长率为26.50%，位于同类可比基金10/61；近一年复权单位净值增长率为49.71%，位于同类可比基金17/61；近三年复权单位净值增长率为50.83%，位于同类可比基金5/60。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为7.36倍，同类均值为20.85倍；加权市净率（LF）约0.81倍，同类均值为2.12倍；加权市销率（TTM）约0.38倍，同类均值为1.66倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.12%，加权年化净资产收益率为0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.678，位于同类可比基金4/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为23.58%，同类可比基金排名48/59。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为24.71%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.98%，同类平均为88.81%。2024年一季度末基金达到92.73%的最高仓位，2020年一季度末最低，为89.2%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为26.71亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计18.41万户，合计持有10.93亿份。其中管理人员工持有274.31万份，占比0.25%，机构持有份额占比27.36%，个人投资者占比72.64%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约22.57%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、瑞声科技、中国建筑国际、长城汽车、紫金矿业、舜宇光学科技、柳工、立讯精密、石药集团、三生制药。

　　核校：孙萍