AI基金博时优势企业灵活配置混合A（160526）披露2025年半年报，上半年基金利润2695.11万元，加权平均基金份额本期利润0.1214元。报告期内，基金净值增长率为10.53%，截至上半年末，基金规模为2.6亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.349元。基金经理是林博鸿，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，博时优势企业灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达30.69%；博时优质鑫选一年持有期混合A最低，为16.89%。

　　基金管理人在半年报中表示，宏观经济和证券市场受到诸多因素的影响，存在较多不确定性。本基金更多将宏观分析作为个股分析的延伸，以更好的理解企业管理层如何在不同宏观环境下做出经营决策，确保企业竞争力的打造和长期发展空间的拓展。我们认为过去三年是对各细分行业龙头公司的压力测试，我们看好那些即便面临宏观经济波动，都能保持较强盈利能力和稳健成长的优质企业。

　　截至9月3日，博时优势企业灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为8.04%，位于同类可比基金756/880；近半年复权单位净值增长率为12.35%，位于同类可比基金587/880；近一年复权单位净值增长率为30.69%，位于同类可比基金571/880；近三年复权单位净值增长率为19.31%，位于同类可比基金197/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为5.83倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约0.93倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约0.51倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.11%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.47%，加权年化净资产收益率为0.16%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4947，位于同类可比基金58/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为29.19%，同类可比基金排名588/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为76.06%，同类平均为80.43%。2023年一季度末基金达到90.42%的最高仓位，2024年一季度末最低，为52.93%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2.6亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2645户，合计持有2.08亿份。其中管理人员工持有53.38万份，占比0.26%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约149.47%，持续1年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国财险、美的集团、格力电器、宁德时代、马应龙、分众传媒、中国人民保险集团、腾讯控股、杭州银行、李宁。

　　核校：孙萍