AI基金嘉实研究阿尔法股票A（000082）披露2025年半年报，上半年基金利润1246.75万元，加权平均基金份额本期利润0.0387元。报告期内，基金净值增长率为2.48%，截至上半年末，基金规模为5.11亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为2.037元。基金经理是肖觅和张露。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，预计流动性宽松与结构行情持续一年之后逐步扩散的风险偏好依然是给予市场托底的支撑力量。而随着宏观上财政发力，地产拖累程度的触底、重点行业供给侧反内卷开始发力，以及更多行业产能周期自发的迈过拐点，在经历了关税带来的扰动之后，下半年预计将见到迟来的企业盈利周期拐点。

　　截至9月3日，嘉实研究阿尔法股票A近三个月复权单位净值增长率为21.76%，位于同类可比基金66/167；近半年复权单位净值增长率为20.10%，位于同类可比基金68/167；近一年复权单位净值增长率为40.48%，位于同类可比基金95/166；近三年复权单位净值增长率为14.50%，位于同类可比基金62/160。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.91倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约2.01倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约1.64倍，同类均值为2.1倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.11%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1542，位于同类可比基金67/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为26.14%，同类可比基金排名132/158。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.69%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.45%，同类平均为88.01%。2025年一季度末基金达到91.78%的最高仓位，2021年上半年末最低，为82.65%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5.11亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计11.14万户，合计持有2.94亿份。其中管理人员工持有145.46万份，占比0.49%，机构持有份额占比41.83%，个人投资者占比58.17%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约103.9%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、宁德时代、中国平安、招商银行、巨星科技、工商银行、立讯精密、紫金矿业、江苏银行、美的集团。

　　核校：孙萍