AI基金万家经济新动能混合A（005311）披露2025年半年报，上半年基金利润1.19亿元，加权平均基金份额本期利润0.2947元。报告期内，基金净值增长率为29.05%，截至上半年末，基金规模为7.99亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至9月2日，单位净值为2.218元。基金经理是黄兴亮，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，万家经济新动能混合A近一年复权单位净值增长率最高，达124.64%；万家创业板2年定期开放混合A最低，为57.18%。

　　基金管理人在半年报中表示，基金在年初减持了部分经营压力较大的软件个股，二季度主要将医疗器械的持仓替换为创新药公司。截至上半年，基金持仓风格偏新兴成长。

　　截至9月2日，万家经济新动能混合A近三个月复权单位净值增长率为33.16%，位于同类可比基金175/328；近半年复权单位净值增长率为29.23%，位于同类可比基金124/328；近一年复权单位净值增长率为130.95%，位于同类可比基金22/322；近三年复权单位净值增长率为39.81%，位于同类可比基金78/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为-211.35倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约6.7倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约9.02倍，同类均值为4.42倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.48%，加权年化净资产收益率为-0.03%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3168，位于同类可比基金89/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为55.5%，同类可比基金排名21/253。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为30.27%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.31%，同类平均为85.8%。2024年三季度末基金达到94.55%的最高仓位，2019年三季度末最低，为70.97%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为7.99亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4.33万户，合计持有4.74亿份。其中管理人员工持有161.39万份，占比0.34%，机构持有份额占比24.38%，个人投资者占比75.62%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约72.86%，持续5年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是百济神州、深信服、科大讯飞、瑞芯微、荣昌生物、寒武纪、诺诚健华、圣邦股份、思瑞浦、用友网络。

　　核校：杨宁