AI基金万家科创主题灵活配置混合(LOF)A（501075）披露2025年半年报，上半年基金利润1947.08万元，加权平均基金份额本期利润0.0769元。报告期内，基金净值增长率为4.6%，截至上半年末，基金规模为4.32亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为2.375元。基金经理是武玉迪，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，万家科创板2年定期开放混合近一年复权单位净值增长率最高，达79.9%；万家科创主题灵活配置混合(LOF)A最低，为67.65%。

　　基金管理人在半年报中表示，站在当前时间点，如果我们翻看去年的基金中报，会发现当时在更低的市场点位的时候，我们对市场的担心更多；而今天在更高的市场点位上，市场情绪似乎远比去年要乐观很多。落实到基金经理的个股投资，我们想告诉基金投资人，宏大的宏观叙事、产业叙事远远不是充分条件，我们还需要时刻保持审慎，持续判断我们持仓的公司内在投资价值是否持续成长。

　　截至9月2日，万家科创主题灵活配置混合(LOF)A近三个月复权单位净值增长率为42.30%，位于同类可比基金74/880；近半年复权单位净值增长率为29.27%，位于同类可比基金152/880；近一年复权单位净值增长率为69.82%，位于同类可比基金118/880；近三年复权单位净值增长率为19.02%，位于同类可比基金209/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为31.82倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约3.14倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.74倍，同类均值为2.16倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.14%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.1%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1527，位于同类可比基金295/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为46.15%，同类可比基金排名131/861。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.57%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.32%，同类平均为80.43%。2022年末基金达到93.82%的最高仓位，2024年三季度末最低，为73.22%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为4.32亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3.71万户，合计持有2.38亿份。其中管理人员工持有28.45万份，占比0.12%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约112.84%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是TCL科技、传音控股、澜起科技、京东方A、兆易创新、扬杰科技、深南电路、立讯精密、安克创新、睿创微纳。

　　核校：沈楠