AI基金银华大数据灵活配置定期开放混合发起式（002269）披露2025年半年报，上半年基金利润86.47万元，加权平均基金份额本期利润0.0031元。报告期内，基金净值增长率为0.57%，截至上半年末，基金规模为2.36亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至8月29日，单位净值为0.983元。基金经理是孙蓓琳和张凯。

　　基金管理人在半年报中表示，我们在未来还继续看好以下几个方面： 1、创新药行业。在过去几年大量的研发投入后，中国创新药在全球市场地位快速提高，已经仅次于美国成为创新药研发投入一个非常重要的参与者，也为欧美大药企的新产品提供了丰富的产品池，未来各类企业陆续会进入收获期，今年上半年的创新药行情我们认为并没有结束，未来继续看好。2、AI 应用。AI 依然是未来最看好的星辰大海，这一次的科技革命已经大幅提升了各个行业的效率，未来还有何种更加巨大的影响还将继续观察，AI 应用长期依然是值得我们看好的方向。 3、海上风电与军工。从景气度角度来看，海风与军工板块均在 3 年的停滞期后迎来重启，去年 4 季度以来我们已经看到了订单的持续释放。与此同时，军贸与海风出口也为行业明后年的发展打开了空间，我们认为未来订单与业绩的反转有望持续。 未来我们将继续保持对总量、行业以及个股的深入研究，力争通过深入研究为投资者带来更大的回报。

　　截至8月29日，银华大数据灵活配置定期开放混合发起式近三个月复权单位净值增长率为14.84%，位于同类可比基金540/880；近半年复权单位净值增长率为16.75%，位于同类可比基金430/880；近一年复权单位净值增长率为22.72%，位于同类可比基金705/880；近三年复权单位净值增长率为-11.12%，位于同类可比基金694/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为15.5倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约2.03倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.51倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.08%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.14%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1777，位于同类可比基金643/875。

　　截至8月29日，基金近三年最大回撤为30.38%，同类可比基金排名563/869。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为17.22%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.83%，同类平均为80.43%。2019年末基金达到92.53%的最高仓位，2020年三季度末最低，为39.08%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2.36亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3218户，合计持有2.68亿份。其中管理人员工持有2.3万份，占比0.01%，机构持有份额占比11.88%，个人投资者占比88.12%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约86.73%，持续低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国平安、海尔智家、宁德时代、中材国际、贵州茅台、杭州银行、晶方科技、恒瑞医药、中天科技、中国太保。

　　核校：孙萍